Obligasi Negara Ritel ORI menjadi salah satu instrumen yang bisa dipertimbangkan masyarakat ketika ingin mulai berinvestasi pada surat utang pemerintah.
Sekilas memang terlihat mudah. Kamu membeli obligasi, kemudian menerima kupon setiap bulan. Namun, ada beberapa hal yang perlu dipahami sebelum mengeluarkan dana.
Menurut saya, ORI cukup menarik bagi masyarakat yang menginginkan pendapatan berkala dengan tingkat kupon tetap. Meski demikian, keputusan membeli obligasi sebaiknya tidak hanya didasarkan pada besarnya kupon.
Apa Itu Obligasi Negara Ritel ORI?
Obligasi Negara Ritel atau ORI merupakan salah satu jenis Surat Berharga Negara (SBN) yang pemerintah tawarkan kepada investor individu warga negara Indonesia.
Ada beberapa ciri yang membedakan ORI dari instrumen investasi lainnya. Di antaranya:
- Diterbitkan pemerintah: ORI termasuk bagian dari Surat Utang Negara yang diterbitkan pemerintah Republik Indonesia.
- Ditujukan kepada individu WNI: Masyarakat yang memenuhi persyaratan dapat melakukan pemesanan sesuai ketentuan seri.
- Memiliki kupon tetap: Persentase kupon tidak berubah selama masa berlaku obligasi.
- Dibayarkan setiap bulan: Investor memperoleh pembayaran kupon berdasarkan jadwal yang sudah ditentukan.
- Bisa diperdagangkan: Investor dapat menjual ORI di pasar sekunder setelah memenuhi ketentuan perdagangan.
- Memiliki tanggal jatuh tempo: Ketika masa obligasi berakhir, pemerintah membayar kembali pokok investasi sesuai ketentuan.
Syarat Membeli ORI yang Perlu Kamu Ketahui
Pemerintah membuka kesempatan bagi masyarakat untuk membeli ORI selama memenuhi persyaratan. Pemesanan berlangsung melalui mitra distribusi resmi yang telah memperoleh penunjukan dari pemerintah.
Sebelum masuk ke tahap transaksi, ada beberapa ketentuan yang perlu kamu persiapkan.
1. Berstatus Warga Negara Indonesia
ORI merupakan instrumen investasi ritel yang ditujukan bagi individu warga negara Indonesia. Karena itu, calon pembeli perlu menyiapkan identitas kependudukan yang masih berlaku.
Umumnya, dokumen yang diperlukan berupa KTP elektronik atau data NIK yang dapat diverifikasi. Periksa kembali informasi identitasmu.
2. Memiliki Single Investor Identification (SID)
Selain identitas kependudukan, investor perlu mempunyai Single Investor Identification atau SID. Nomor ini berfungsi sebagai identitas khusus bagi seseorang yang melakukan kegiatan investasi di pasar modal.
Jika belum memilikinya, kamu dapat mengikuti proses pendaftaran melalui mitra distribusi. Pihak penyedia layanan akan memberikan petunjuk mengenai tahapan pembukaan SID sesuai prosedur yang berlaku.
3. Menyiapkan Rekening Dana dan Rekening Surat Berharga
Pembelian ORI membutuhkan rekening untuk mendukung proses pembayaran serta pencatatan kepemilikan. Dalam pelaksanaannya, investor perlu mengikuti mekanisme rekening dana dan rekening surat berharga yang digunakan oleh mitra distribusi.
Perhatikan kesesuaian nama pada rekening dengan identitas investor. Data yang berbeda dapat membuat proses verifikasi berjalan lebih lama.
4. Menyiapkan Dana Sesuai Batas Pemesanan
Setiap penerbitan ORI memiliki ketentuan minimum dan maksimum pembelian. Pemerintah mencantumkan informasi tersebut dalam memorandum informasi untuk masing-masing seri.
Jadi, jangan langsung berpatokan pada batas pembelian seri sebelumnya. Ketentuan penerbitan berikutnya bisa berbeda.
5. Melakukan Pembelian Melalui Mitra Distribusi Resmi
Pemerintah menunjuk sejumlah mitra distribusi untuk membantu masyarakat membeli SBN ritel. Mitra tersebut dapat berasal dari bank, perusahaan sekuritas, atau platform investasi yang memenuhi persyaratan.
Pastikan kamu menggunakan layanan yang tercantum dalam daftar resmi. Hindari penawaran dari pihak tidak dikenal, terutama jika mereka meminta transfer dana ke rekening pribadi.
Kupon ORI: Cara Kerja dan Perhitungannya
Salah satu hal yang sering dicari calon investor adalah besaran kupon ORI. Kupon merupakan imbalan yang pemerintah bayarkan kepada pemegang obligasi selama masa investasi.
Pada ORI, tingkat kupon bersifat tetap. Persentasenya ditentukan ketika pemerintah menerbitkan seri tersebut.
Bagaimana Cara Menghitung Kupon ORI?
Perhitungan kupon dapat dilakukan menggunakan nilai pokok investasi dan persentase kupon tahunan. Untuk memperoleh perkiraan pembayaran bulanan, hasil perhitungan tersebut dibagi 12.
Rumus sederhananya:
Kupon bulanan bruto = Nilai investasi × Tingkat kupon tahunan ÷ 12
Sebagai contoh, anggap kamu membeli ORI senilai Rp10.000.000. Seri tersebut memiliki tingkat kupon tahunan sebesar 6%.
Berikut perhitungannya:
- Nilai investasi: Rp10.000.000.
- Tingkat kupon tahunan: 6%.
- Kupon bruto selama satu tahun: Rp600.000.
- Perkiraan kupon bruto setiap bulan: Rp50.000.
Apakah Kupon ORI Dikenakan Pajak?
Ya. Penghasilan berupa bunga atau kupon obligasi dikenakan Pajak Penghasilan final sesuai ketentuan perpajakan.
Salah satu aturan yang mengatur hal tersebut adalah Peraturan Pemerintah Nomor 91 Tahun 2021. Regulasi ini membahas PPh atas penghasilan berupa bunga obligasi yang diterima atau diperoleh wajib pajak dalam negeri dan bentuk usaha tetap.
Secara umum, tarif PPh final untuk wajib pajak dalam negeri adalah 10% dari dasar pengenaan pajak sesuai ketentuan. Dengan demikian, investor perlu memperhitungkan pajak ketika menghitung pendapatan bersih.
Cara Beli ORI Online Melalui Mitra Distribusi
Sekarang, masyarakat dapat membeli SBN ritel melalui layanan elektronik. Pemerintah menyediakan sistem pemesanan SBN secara online atau e-SBN melalui mitra distribusi yang telah ditunjuk.
Dengan fasilitas tersebut, calon investor bisa melakukan pendaftaran dan pemesanan melalui aplikasi atau situs penyedia layanan. Prosesnya relatif praktis. Berikut tahapan yang perlu kamu ikuti.
1. Memilih Mitra Distribusi Resmi
Langkah pertama, cari mitra distribusi yang menyediakan layanan pembelian ORI. Kamu bisa memeriksa daftar mitra melalui informasi resmi Kementerian Keuangan atau DJPPR.
Setelah menemukan beberapa pilihan, periksa layanan yang mereka sediakan. Bandingkan kemudahan penggunaan aplikasi, proses pendaftaran, dan informasi transaksi.
2. Melakukan Registrasi Investor
Jika belum memiliki akun, buka aplikasi atau situs mitra distribusi pilihanmu. Kemudian, ikuti proses pendaftaran dengan mengisi data yang diminta.
Biasanya, sistem membutuhkan informasi identitas, NIK, alamat email, nomor telepon, serta data rekening. Beberapa penyedia layanan mungkin meminta dokumen tambahan untuk proses verifikasi.
3. Membuat atau Menghubungkan SID
Setelah registrasi, sistem akan memeriksa apakah kamu sudah mempunyai SID. Jika belum, ikuti petunjuk pembukaan identitas investor melalui mitra distribusi.
Selanjutnya, pastikan rekening dana dan rekening surat berharga sudah terhubung sesuai prosedur. Tahap ini diperlukan agar transaksi dan pencatatan kepemilikan dapat berjalan dengan baik.
4. Memilih Seri ORI yang Sedang Ditawarkan
Ketika pemerintah membuka masa penawaran, masuk ke menu SBN ritel pada aplikasi atau situs mitra distribusi. Di sana, kamu dapat melihat seri ORI yang tersedia.
Jangan langsung melakukan pemesanan. Baca terlebih dahulu informasi penting berikut:
- Besaran kupon tahunan.
- Jangka waktu investasi.
- Jadwal pembayaran kupon.
- Tanggal jatuh tempo.
- Batas minimum dan maksimum pembelian.
- Ketentuan penjualan di pasar sekunder.
5. Memasukkan Nominal Pemesanan
Setelah memilih seri, tentukan nominal pembelian. Sesuaikan jumlahnya dengan kemampuan keuangan dan batas pemesanan yang berlaku.
Sebelum melanjutkan, periksa kembali nominal serta data transaksi. Jangan sampai terjadi kesalahan ketika memasukkan jumlah investasi.
6. Menyelesaikan Pembayaran
Jika pemesanan berhasil, sistem akan memberikan kode pembayaran atau petunjuk transaksi. Segera selesaikan pembayaran sebelum batas waktu yang ditentukan.
Simpan bukti pembayaran. Dokumen tersebut berguna jika kamu perlu memeriksa status transaksi atau menghubungi layanan pelanggan mitra distribusi.
7. Memantau Kepemilikan dan Pembayaran Kupon
Setelah penerbitan selesai, periksa bukti kepemilikan ORI melalui platform yang kamu gunakan. Pastikan jumlah obligasi dan informasi investasinya sesuai dengan pesanan.
Berikutnya, pantau jadwal pembayaran kupon. Pastikan rekening penerima tetap aktif dan informasi yang terdaftar tidak mengalami perubahan. Dengan begitu, pembayaran dapat diterima sesuai jadwal.
Keuntungan Investasi ORI dan Risiko yang Harus Diperhatikan
ORI mempunyai sejumlah karakteristik yang dapat menjadi pertimbangan calon investor. Meski menawarkan beberapa keuntungan, instrumen ini tetap memiliki risiko. Karena itu, kenali keduanya sebelum mengalokasikan dana.
Keuntungan Investasi ORI
Ada beberapa alasan masyarakat mempertimbangkan ORI sebagai bagian dari portofolio investasi.
1. Mendapatkan kupon secara berkala
Pemegang ORI menerima pembayaran kupon setiap bulan sesuai jadwal. Pendapatan tersebut dapat membantu perencanaan arus kas pribadi, terutama bagi investor yang menginginkan penerimaan berkala.
2. Tingkat kupon tetap
Persentase kupon ORI tidak berubah selama masa berlaku obligasi. Kondisi ini memudahkan investor memperkirakan pendapatan berdasarkan nilai pokok yang dimiliki.
3. Pembayaran pokok dan kupon dijamin pemerintah
Pembayaran pokok dan kupon ORI dijamin oleh pemerintah sesuai ketentuan perundang-undangan. Jaminan tersebut menjadi salah satu karakteristik utama SBN.
Meski demikian, investor tetap perlu memahami bahwa harga jual di pasar sekunder dapat berubah. Jaminan pembayaran pemerintah tidak berarti investor pasti memperoleh keuntungan ketika menjual obligasi sebelum jatuh tempo.
4. Dapat diperdagangkan di pasar sekunder
ORI memberikan kesempatan kepada investor untuk menjual kepemilikannya sebelum tanggal jatuh tempo. Penjualan berlangsung melalui mekanisme pasar sekunder setelah memenuhi ketentuan yang berlaku.
Fasilitas ini bisa berguna ketika investor membutuhkan dana. Namun, harga jual mengikuti kondisi pasar saat transaksi berlangsung.
5. Ikut mendukung pembiayaan negara
Dana yang pemerintah himpun melalui penerbitan SBN digunakan untuk mendukung pembiayaan APBN. Dengan membeli ORI, masyarakat turut berpartisipasi dalam pembiayaan kebutuhan negara sesuai kebijakan anggaran.
Risiko Investasi ORI
Sebelum membeli, pahami pula risiko yang mungkin memengaruhi hasil investasi.
1. Perubahan harga pasar
Harga ORI di pasar sekunder dapat naik atau turun. Salah satu faktor yang memengaruhinya adalah perubahan tingkat suku bunga pasar.
Ketika suku bunga pasar meningkat, harga obligasi dengan kupon tetap cenderung mengalami tekanan. Sebaliknya, ketika suku bunga turun, harga obligasi dapat meningkat.
2. Risiko likuiditas
Meskipun dapat diperdagangkan, ORI tidak selalu bisa langsung terjual pada harga yang kamu inginkan. Ketersediaan pembeli dan kondisi pasar ikut menentukan kelancaran transaksi.
Oleh sebab itu, jangan menganggap ORI sama seperti tabungan yang dapat dicairkan kapan saja tanpa konsekuensi.
3. Risiko kerugian ketika menjual sebelum jatuh tempo
Investor berpotensi mengalami kerugian modal jika menjual ORI saat harga pasar berada di bawah harga pembelian. Hasil penjualan juga dapat dipengaruhi biaya transaksi yang berlaku pada penyedia layanan.
Karena itu, sesuaikan jangka waktu investasi dengan kebutuhan keuangan. Sebaiknya, gunakan dana yang memang dapat kamu tempatkan selama periode investasi.
Perbedaan ORI dengan SBN Ritel Lainnya
Pemerintah menerbitkan beberapa instrumen SBN ritel untuk memenuhi kebutuhan investor. Masing-masing mempunyai karakteristik tersendiri.
| Instrumen | Karakteristik umum | Perdagangan |
|---|---|---|
| ORI | Kupon tetap atau fixed rate | Dapat diperdagangkan |
| SBR | Kupon mengambang dengan batas minimum atau floating with floor | Tidak diperdagangkan, tersedia fasilitas pencairan awal sesuai ketentuan |
| Sukuk Ritel (SR) | Menggunakan prinsip syariah dengan imbalan sesuai akad | Dapat diperdagangkan |
| Sukuk Tabungan (ST) | Menggunakan prinsip syariah dengan imbalan mengambang dan batas minimum | Tidak diperdagangkan, tersedia fasilitas pencairan awal sesuai ketentuan |
Perbedaan tersebut dapat membantu kamu menentukan instrumen yang sesuai dengan tujuan keuangan.
FAQ Seputar Obligasi Negara Ritel ORI
Apakah ORI aman untuk investasi?
ORI memiliki jaminan pembayaran pokok dan kupon dari pemerintah sesuai ketentuan perundang-undangan. Hal ini menjadi salah satu alasan masyarakat memilih SBN sebagai instrumen investasi.
Namun, bukan berarti ORI bebas dari risiko. Investor yang menjual obligasi sebelum jatuh tempo tetap menghadapi kemungkinan perubahan harga dan kendala likuiditas.
Apakah ORI bisa dijual sebelum jatuh tempo?
Bisa. Investor dapat menjual ORI melalui pasar sekunder setelah memenuhi ketentuan perdagangan seri terkait.
Perlu diperhatikan, harga jual mengikuti kondisi pasar. Jika harga sedang turun, hasil penjualan mungkin lebih rendah daripada nilai pembelian awal.
Apakah pembelian ORI bisa dilakukan melalui HP?
Bisa. Kamu dapat membeli ORI melalui aplikasi atau situs mitra distribusi resmi yang menyediakan layanan e-SBN.
Prosesnya dimulai dari registrasi investor, verifikasi data, pemilihan seri, pemesanan nominal, hingga pembayaran. Pastikan seluruh transaksi berlangsung melalui platform resmi.
Kesimpulan
Obligasi Negara Ritel ORI merupakan salah satu pilihan investasi dalam kelompok Surat Berharga Negara. Instrumen ini menawarkan kupon tetap yang dibayarkan setiap bulan serta pembayaran pokok ketika jatuh tempo sesuai ketentuan.
Menurut saya, ORI patut dipertimbangkan oleh masyarakat yang ingin memperoleh pendapatan kupon berkala dan memahami karakteristik investasi obligasi.
Jika kamu ingin memahami aspek hukum, perpajakan, atau dokumen yang berkaitan dengan transaksi keuangan, carilah informasi dari sumber resmi dan tepercaya. Untuk mendapatkan konsultasi lebih lanjut, kamu dapat mengklik poster yang tersedia atau tombol KONSULTASI GRATIS di pojok kanan website.
Ringkasan
- Obligasi Negara Ritel ORI merupakan SBN yang pemerintah tawarkan kepada investor individu warga negara Indonesia.
- ORI memiliki kupon tetap yang dibayarkan setiap bulan sesuai jadwal penerbitan.
- Calon investor perlu menyiapkan identitas, SID, rekening pendukung, dan menggunakan mitra distribusi resmi.
- Pembelian ORI online dapat dilakukan melalui sistem e-SBN pada aplikasi atau situs mitra distribusi.
- Kupon ORI dikenakan PPh final sesuai ketentuan perpajakan yang berlaku.
- Investor dapat menjual ORI di pasar sekunder setelah memenuhi ketentuan perdagangan seri terkait.
- Risiko investasi ORI meliputi perubahan harga pasar dan likuiditas ketika investor menjual sebelum jatuh tempo.
Referensi
- Undang-Undang Nomor 24 Tahun 2002 tentang Surat Utang Negara.
- Undang-Undang Nomor 19 Tahun 2008 tentang Surat Berharga Syariah Negara.
- Peraturan Pemerintah Nomor 91 Tahun 2021 tentang Pajak Penghasilan atas Penghasilan Berupa Bunga Obligasi yang Diterima atau Diperoleh Wajib Pajak Dalam Negeri dan Bentuk Usaha Tetap.
- Direktorat Jenderal Pengelolaan Pembiayaan dan Risiko (DJPPR), Kementerian Keuangan RI.
- Kementerian Keuangan Republik Indonesia.
- Direktorat Jenderal Pajak.
